Валютные ограничения - блокирование валютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортером, валютных операций в уполномоченных банках, направленные па устранения дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирование его притока, сдерживание импорта товаров.
4. Финансовая и денежно-кредитная политика.
Для уменьшения дефицита платежного баланса используются: бюджетные субсидии экспортерам; протекционистское повышение импортной пошлины; отличие налогов из процентов, которые выплачиваются иностранным собственникам ценных бумаг с целью притока капитала в страну; денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и денежной массы (т.е. установление целевых ориентиров ее ежегодного роста).
5. Специальные мероприятия государственного взаимодействия на платежный баланс в ходе формирования его основных era:
- торгового баланса;
- “невидимых” операций;
- движения капитала.
Важным объектом регулирования является торговый баланс. Стимулирующими факторами для экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков есть целевые экспортные кредиты, страхование их от экономических и политических рисков; введение льготного режима амортизации основного капитала; другие финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу. Практикуются нетарифные ограничения, а также соглашения с контрагентами о добровольном ограничении их экспорта (например: США с Японией, Испанией, Мексикой, Бразилией в 80- годах).
С целью регулирования платежей и уступок по «невидимым» операциям платежного баланса применяется:
• ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;
• непосредственное или опосредствованное участие страны в создании туристической инфраструктуры с целью привлечения (поощрение) иностранных туристов;
Странами с дефицитом платежного баланса, как правило, применяются такие мероприятия по целью стимулирования экспорта, сдерживание импорта товаров, привлечение иностранных капиталов и ограничение вывоза капитала.
1. политика - политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на общественные цели, замораживания цен и заработной платы.
Одним из основных ее инструментов служат финансовое и денежно-кредитное мероприятия:
- уменьшение бюджетного дефицита;
- изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика);
- кредитные ограничения;
- установление границ роста денежной массы.
2. Девальвация - снижение курса национальной валюты, направленное на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров. Правда, делая более дорогим импорт, девальвация может привести к росту расходов производства отечественных товаров, к повышению цен в стране и потере полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках.
Причины государственного регулирования платежного баланса:
1) платежным балансам присущая неуравновешенность, которая проявляется при продолжительном и большом дефиците в одних стран и чрезвычайно активному сальдо в других.
2) после отличия золотого стандарта в 30 годах XX столетие стихийный механизм выравнивания платежного баланса путем ценового регулирования действует крайне слабо.
3) в условиях интернационализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики.
Материальной основой регулирования платежного баланса служат:
1. Государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;
2. Рост доли (до 40-50%) национального дохода, который перераспределяется через государственный бюджет;
3. Непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика.
4. Регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.
При регулировании платежного баланса возникает проблема: какие страны (что имеют активное сальдо или дефицит) должны принимать меры по его выравниванию.
Что касается долгосрочного активного сальдо платежного баланса, то здесь могут быть отрицательные следствия. Если активное сальдо достигается за счет положительного сальдо платежного баланса, то это означает, что импорт перекрывает экспорта и фактический уровень потребления становится меньше потенциально возможного. И Если сальдо формируется под влиянием значительного превышения притока капитала над его отливом, то страна превращается в принимающую сторону со всеми возможными отрицательными следствиями. Ведь иностранные инвестиции - это своего рода допинг для национальной экономики, поскольку со временем часть валового национального продукта, созданного в стране, в виде прибыли инвестора будет отплывать за границу, которая может отрицательно повлиять на темпы экономического роста.
Кроме того, долговременное превышение притока валюты в страну над ее отливом может быть причиной инфляции, обесценение национальной денежной единицы и повышения уровня цен на внутреннем рынке.
Ведущие страны принимают меры относительно обеспечения стабильности рыночных курсов своих валют через согласованное межгосударственное влияние на деятельность валютных рынков, усиление влияния официальных органов на курсы с целью ограничения рамок их колебание. Для этого центральные банки проводят общие валютные интервенции.
Платежный баланс прямо и обратно связан с процессом воспроизведения. С одной стороны, он формируется под непосредственным влиянием процесса воспроизведения, со второго, - влияет на последний через курсовые соотношения валют, золотовалютные резервы, валютное состояние, внешнюю задолженность.
На состояние платежного баланса влияют такие факторы:
1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.
2.Циклические колебания экономики.
3.Рост заграничных государственных расходов, связанных с милитаризацией экономики и военными расходами.
4.Усиление международной финансовой взаимозависимости.
5.Изменения в международной торговле.
6.Влияние валютно-финансовых факторов.
7.Отрицательное влияние инфляции.
8. дискриминация определенных стран.
Continue reading »
Баланс официальных расчетов или итоговый баланс( overall balance). Стандартное определение баланса официальных расчетов, который применяется многими странами, предусматривает включение в балансирующие такие статьи:
• операции официальных валютных органов с валютными резервами (золото, иностранная валюта, резервная позиция в МВФ и активы );
• изменения обязательств официальных валютных органов перед иностранными официальными учреждениями включая международные организации, по распределению.
За классификацией МВФ сальдо платежного баланса (по концепции официальных расчетов) выступает как итог по группам A+B+C+D+E+F+G, которые классифицируются как основные статьи, оно уравновешивается итоговой суммой операций по группе Н, т.е. сугубо официальными валютными операциями.
Концепция ликвидности выдвинута США в 1958г. Она исходит из того, что доллар США был резервной валютой и широко использовался как международное платежное и резервное средство. За классификацией статей платежного баланса, принятой МВФ, сальдо по концепции ликвидности (за некоторыми предостережениями, которые касаются группы С) отвечает сумме сальдо операций за группами A+B+C+D, которые будут считаться основными. Оно балансируется суммарной величиной сальдо за группами E+F+G+H, взятой с противоположным знаком.
Концепция баланса официальных расчетов. Предложенная США в 1965г. Привлекательность этой методики (для официальных органов и других стран заключалась в том, что она:
во-первых, давала меньшие показатели дефицита;
во-вторых, подводила теоретическую основу под практику широкого привлечения иностранного частного краткосрочного и портфельного капитала для улучшения платежного баланса.
Во-вторых, в краткосрочном плане текущие операции, а их результат (итог) отображает соответственно влияние глубоких экономических тенденций, чем операции движения капитала, особенно краткосрочного, в большей мере подпадает под колебание не только экономические, но и политические.
Он включается в национальные расчеты, расчеты «выпуск^-выпуск-расход-выпуск», другие макроэкономические показатели для определения итога внешнеэкономической деятельности страны и ее взаимодействия с внутриэкономическими процессами. (Этот показатель фигурирует также в числе основных при анализе государственной экономической политики и изготовление ее долгосрочных целей.
Концепция базисного баланса. С развитием учета движения краткосрочного капитала и его отображения в платежном балансе была выдвинута концепция базисного баланса.
Суть этой концепции состоит в выделении базисных, стойких соглашений, которые включаются в основные статьи; по мнению ее авторов, она характеризует стойкость во времени и невосприятие к колебаниям экономической конъюнктуры. За классификацией МВФ, сальдо базисного баланса определяется как сумма сальдо операций по группам А и В. Эта сумма должна уравновешиваться балансом операций, размещенных ниже группы В. Соответственно концепции базисного баланса, актив текущих операций не столько уравновешивает движение капитала, сколько обеспечивает для этого притек валюты.
Исторически наиболее развитой формой международного обмена выступает внешняя торговля. (Расчеты по внешней торговле составляли главное содержание основных статей первых платежных балансов). Торговый баланс и баланс услуг тесно связаны с состоянием внутренней экономики страны и с ее позицией в мировом хозяйстве. Дефицит или актив внешней торговли отображает конкурентоспособность товаров данной страны на мировых рынках, слабость или силу ее экономики и может послужить причиной серьезных экономических мер.
Шире экономические связи данной страны с внешним миром отображает баланс текущих операций платежного баланса. Считается, что баланс текущих операций отображает величину реальных ценностей, которые страна передала за границу или получила из-за границы у дополнение к валовому внутреннему продукту. Он показывает или страна живое “за своими доходами”. С аналитической точки зрения баланс текущих операций, на мысль западных экспертов, отличается двумя особенностями.
Во-первых, текущие операции по своей природе окончательные -расчеты за ними не тянут за собой соответствующих операций, как это имеет место с операциями по движению капитала.
Во-вторых, в краткосрочном плане текущие операции, а их результат (итог) отображает соответственно влияние глубоких экономических тенденций, чем операции движения капитала, особенно краткосрочного, в большей мере подпадает под колебание не только экономические, но и политические.
Одним из главных задач составления платежного баланса есть измерения его сальдо. Это важная аналитическая проблема, которая охватывает широкий круг вопросов - от точности (достоверности) данных об отдельных международных соглашениях к структуре построения таблиц.
Общепринятый метод определения дефицита или актива платежного баланса - это его низменность на основные и балансирующие статьи.
Сальдо основных статей называется “сальдо платежного баланса”. В зависимости от того положительная или отрицательная его величина, платежный
баланс характеризуется как активный или пассивный (дефицитный).
Сальдо платежного баланса является важным показателем. Его величина входит у определение валового национального продукта и национального дохода; влияет на состояние валюты; на выбор средств, внешней и внутренней экономической политики.
Показатель сальдо платежного баланса есть структурным. Величина его, в первую очередь, зависит от выбора статей, результат которых он представляет.